가치분석 3대 핵심 요소
PER : 주가 수익비율
- 예를 들어 어떤 기업의 주식이 1만 원이고 1주당 이익이 1천원이라면 PER는 10이 됩니다. 통상 PER이 높으면 고
평가 낮으면 저평가로 해석합니다. PER이 낮을수록 저평가되어 좋기는 하나 per는 업종마다 다르기 때문에 꼭
동족 업종과 비교를 해야 합니다. PER = 주가 / 주당순이익
PBR : 주가순자산비율
- 통상 PBR이 낮으면 성장이 둔화된 기업이고 높으면 성장하는 기업이라 볼 수 있습니다. 기업은 매출과 이익도 중
요하지만 보유하고 있는 기업의 자산도 가치평가에 있어 매우 중요합니다. 대형 우량주들은 PBR이 낮은 편에 속
하고 높은 기술력을 가지고 있는 벤처기업은 PBR이 높게 나타납니다. PBR = 주가/ 주당순자산
ROE : 자기 자본 이익률
- 기업의 자본금으로 어느 정도 수익을 올리는지를 나타내는 지표입니다. 만약 ROE가 15% 이상이라면 자기 자본
을 통한 이익을 많이 내고 있는 기업입니다. roe 10이상이면 적정 투자대상 20이상이면 좋은 투자 대상이라고
할 수 있습니다. 즉 높을수록 좋습니다. ROE = 당기순이익 / 자기 자본 * 100
EPS : 주당순이익을 나타내는 것으로 기업이 1주당 이익을 얼마나 벌었는지를 보여주는 기본 지표로 EPS가 높으
면 기업 실적이 양호하여 투자 가치가 있다는 뜻을 의미합니다. EPS = 당기순이익 / 발행주식수
키움 증권 기업분석에서 financial highlight를 보시면 PER, PBR, ROE, EPS등 한눈에 보실 수 있습니다.
매출액 : 상품을 팔아 벌어들인 모든 돈을 말합니다.
영업이익 : 매출액 - 매출원가 - 판매관리비 - 판매비
당기순이익 : 일정기간 벌어들인 매출에서 모든 비용과 손실 뺀 순이익
- 회사가 벌어들인 돈에서 뺄 것을 다 빼고 순수하게 남은 이익을 말합니다. 예로 회사를 운영함에 있어 여러 가
지 이득과 손실이 발생하게 되는데 배당금, 이자수익, 임대수익, 외환차익으로 수익이 발생하게 되는데 이것
을 영업외 이익이라 말하며 영업외 비용은 대출이자, 외환차손, 재고자산 평사 손실 등의 영업활동 이외의
비용을 말합니다. 부동산 매각, 화재, 홍수 등의 이익과 손해는 특별이익, 특별 손실이라 합니다. 당기순 이익
은 (영업이익 + 영업외 이익 + 특별이익) - (영업외 비용 + 특별손실 법인세비용)을 값을 말합니다. 그래서 당
기순이익은 영업이익보다 많을 수도 있고 적을 수도 있기 때문에 영업이익과 당기순이익을 비교하는 것이 좋
습니다. 즉 당기순이익은 기업의 성적표로 볼 수 있습니다.
* PBR과 PER이 낮아 저평가라 생각하고 무조건 투자하는 것이 아니라 업황과 시황도 보셔야 합니다.
* roe와 roa는 부채를 포함하느냐 아니냐에 차이이므로 비교하는 것이 좋습니다.
* PBR, PER은 낮을수록 좋고, ROE, EPS는 높을수록 좋습니다.
* PBR 1이하, PER 10 이하인 경우 저평가, ROE 10% 이상 적정, 15% 이상이면 좋은 투자대상
* 매출액과 영업이익, 당기순이익은 점진적으로 상승하는 것이 좋습니다. 또는 적자였던 영업이익이
흑자로 바뀌는 시점도 잘 보셔야 합니다.
* 시가총액은 1000억 이상인 것을 하시는 게 좋습니다.
* 주식발행수가 적은 것은 호가에 물량이 적어 큰 금액이 아닌 적은 금액으로 하시는게 좋습니다.
큰 금액을 투자했다면 받치는 물량이 없어 팔고 싶어도 팔지 못하는 상황이 발생합니다.
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